美银证券发布研报称，维持快手-W（01024）“买入 ”评级 ，目标价63港元 ，并认为估值 。净现金接近股价的一半，吸引因此除2026财年后的现金市盈率大约5倍 。在该行SOTP估值中，对可灵AI估值为31港元 ，相当于180亿美元 ，基于预测2026年财年市销率35倍。
报告指，在快手投资者会议结束后 ，对快手可灵AI持乐观态度 ，因为该AI影视模型具世界领先地位，且商业化正在加速。预期可灵收入预测将有上行空间 ，并会密切关注可灵的模型升级及价值释放事件 。
该行表示 ，快手于5月宣布正在评估重组可灵AI的方案，可能涉及外部融资 。融资解释 ，后续主要是为了留住和吸引人才。对于可灵AI来说首次公开募股 ，该行认为一般需要一定时间才能获得监管批准 。对于快手核心业务来说，接下来随着基数正常化 ，预计将恢复增长 。
美银证券发布研报称，维持快手-W（01024）“买入”评级，目标价63港元 ，并认为估值。净现金接近股价的一半，吸引因此除2026财年后的现金市盈率大约5倍 。在该行SOTP估值中，对可灵AI估值为31港元，相当于180亿美元 ，基于预测2026年财年市销率3...
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